Estratégia de negociação ativa e passiva

Tradutores ativos e passivos.
Os comerciantes ativos e passivos são aqueles que tomam diferentes abordagens para um problema semelhante. Uma maneira de descrever a diferença entre esses dois tipos de comerciantes é imaginando a diferença entre as ações de um indivíduo versus as de um grupo. Os comerciantes ativos trabalham voraz e rápido; Eles lêem o máximo possível, estudam estoques, se inscrevem em podcasts e atualizações, e assim por diante. Eles têm uma variedade de motivações, mas independentemente de quais são seus objetivos, eles geralmente fazem o balanço do quanto podem para tomar decisões. Eles geralmente têm um objetivo de curto prazo de ganhar dinheiro fora de seus negócios o mais rápido possível. Eles tendem a manter ações por dias ou semanas, não meses ou anos.
Negociação ativa.
Há mais para ser um comerciante ativo do que apenas o prazo em que eles operam, embora isso seja importante. Os comerciantes ativos tentam tirar proveito da flutuação diária dos preços das ações-alvo. Eles também fazem vários negócios durante o dia.
Negociação passiva.
Por outro lado, os comerciantes passivos são geralmente aqueles que estão interessados ​​em investir seu dinheiro sem o mesmo tipo de compromisso de tempo como comerciantes ativos. Às vezes, eles colocam seu dinheiro nas mãos de um corretor confiável e depois se afastam. Isso não quer dizer, no entanto, que os comerciantes passivos não realizam pesquisas ou fazem planos significativos. Eles fazem; no entanto, os investidores passivos tendem a ser mais lentos e mais deliberados sobre a tomada de decisões. Eles dão uma olhada no valor, ativos, dívidas e oportunidades de sucesso de uma empresa, e quando eles fizeram um investimento, eles tendem a deixá-lo sozinho. Muitas vezes, os investidores passivos não farão movimentos, a menos que suas participações em ações caírem em uma determinada porcentagem (10% é uma regra comum entre os comerciantes passivos).
Os comerciantes passivos contam com a tendência geral do mercado, sabendo que ao longo do tempo o mercado tende a aumentar. As contas de poupança de aposentadoria e os investimentos são muitas vezes exemplos de negociação passiva.
Prós e contras da negociação ativa versus passiva.
Existem vantagens e desvantagens para as estratégias de negociação ativas e passivas. Claro, o compromisso de tempo e os riscos são mais elevados com a negociação ativa, mas o potencial de recompensas com base em flutuações de curto prazo do mercado também é alto. O investimento passivo requer menos tempo e energia, mas também há uma maior pressão sobre as decisões individuais de investimento que um comerciante passivo faz. O comércio passivo tende a trazer um fluxo de lucro mais lento e mais estável do que a negociação ativa. Além disso, os comerciantes passivos não podem negligenciar completamente suas participações, ou podem achar que perderam os lucros potenciais. Por outro lado, se eles gastam muito tempo a se preocupar com suas posições, correm o risco de se tornarem hiperativos para sua estratégia.

Ativo vs. Passivo ETF Investing.
Os fundos tradicionais negociados em bolsa (ETFs) estão disponíveis em centenas de variedades, rastreando quase todos os índices que você pode imaginar; eles oferecem todos os benefícios associados aos fundos de investimento do índice, incluindo baixa rotatividade, baixo custo e ampla diversificação, além de seus índices de gastos são significativamente menores.
Embora o investimento passivo seja uma estratégia popular entre os investidores da ETF, não é a única estratégia. Aqui, exploramos as estratégias de investimento da ETF para fornecer informações adicionais sobre como os investidores estão usando esses instrumentos inovadores.
Investimento passivo.
Os ETFs foram originalmente construídos para fornecer uma única segurança que rastreie um índice e negocie intraday. A negociação intradiária permite aos investidores comprar e vender, em essência, todos os títulos que compõem um mercado inteiro (como o S & P 500 ou o Nasdaq) com um único comércio.
Isso proporciona a flexibilidade para entrar ou sair de uma posição a qualquer momento ao longo do dia, ao contrário dos fundos mútuos, que só negociam uma vez por dia. (Para saber mais, consulte Introdução aos fundos e vantagens negociados em bolsa dos fundos negociados em bolsa.)
Embora a capacidade de negociação intradiária seja certamente uma benção para os comerciantes ativos, é meramente uma conveniência para os investidores que preferem comprar e manter, o que ainda é uma estratégia válida e popular - especialmente se mantivemos em mente que a maioria dos fundos de investimento geridos ativamente não conseguem superar seus benchmarks.
Por exemplo, a MorningStar descobriu que a maioria dos gerentes ativos apresentou desempenho inferior em seus respectivos índices em sete das nove categorias de fundos de investimento em 2015. Os ETFs fornecem uma maneira conveniente e de baixo custo para implementar indexação ou gerenciamento passivo.
Trading ativo.
Apesar do histórico de indexação, muitos investidores não se contentam em se contentar com os chamados retornos médios. Mesmo sabendo que uma minoria de fundos geridos ativamente vencem o mercado, eles estão dispostos a tentar de qualquer forma. Os ETFs fornecem a ferramenta perfeita.
Ao permitir o comércio intradiário, os ETFs dão a esses comerciantes a oportunidade de rastrear a direção do mercado e negociar em conformidade. Apesar de ainda negociar um índice como um investidor passivo, esses comerciantes ativos podem aproveitar os movimentos de curto prazo. Se o S & P correm para cima quando os mercados se abrem, os comerciantes ativos podem bloquear os lucros imediatamente.
E assim, todas as estratégias de negociação ativas que podem ser usadas com ações tradicionais também podem ser usadas com ETFs, como timing de mercado, rotação de setor, venda a descoberto e compra na margem.
ETFs gerenciados ativamente.
Enquanto os ETFs são estruturados para rastrear um índice, eles poderiam ser projetados para rastrear as melhores escolhas do gerente de investimentos populares, espelhar qualquer fundo mútuo existente ou perseguir um determinado objetivo de investimento. Além de como eles são negociados, esses ETFs podem fornecer aos investidores / comerciantes um investimento que visa entregar retornos acima da média.
Os ETFs gerenciados ativamente também podem beneficiar os investidores de fundos mútuos e os gestores de fundos. Se um ETF foi projetado para refletir um fundo mútuo específico, a capacidade de negociação intradiária encorajará os comerciantes freqüentes a usar o ETF em vez do fundo, o que reduzirá o fluxo de caixa dentro e fora do fundo mútuo, tornando o portfólio mais fácil de gerenciar e mais custo efetivo, aumentando o valor do fundo mútuo para seus investidores.
Transparência e Arbitragem.
Os ETFs gerenciados ativamente não estão tão amplamente disponíveis porque há um desafio técnico na criação deles. Os principais problemas enfrentados pelos gerentes de dinheiro envolvem uma complicação comercial, mais especificamente uma complicação no papel da arbitragem para ETFs.
Uma vez que os ETFs negociam em bolsa de valores, existe o potencial para que as disparidades de preços se desenvolvam entre o preço de negociação das ações do ETF e o preço de negociação dos títulos subjacentes. Isso cria a oportunidade de arbitragem.
Se um ETF estiver negociando a um valor inferior ao valor das ações subjacentes, os investidores podem lucrar com esse desconto comprando ações do ETF e depois descontá-las para distribuições em espécie das ações do estoque subjacente. Se o ETF estiver negociando com um valor superior ao valor das ações subjacentes, os investidores podem curtir o ETF e comprar ações de ações no mercado aberto para cobrir o cargo.
Com os ETFs indexados, a arbitragem mantém o preço do ETF próximo ao valor das ações subjacentes. Isso funciona porque todos sabem as participações em um determinado índice. O índice ETF não tem nada a temer ao divulgar as participações e a paridade dos preços serve para os melhores interesses de todos. (Para mais informações sobre esse papel de arbitragem, veja An Inside Look ETF Construction.)
A situação seria um pouco diferente para um ETF ativamente gerenciado, cujo gerente de dinheiro seria pago pela seleção de ações. Idealmente, essas seleções são para ajudar os investidores a superar o índice de referência da ETF.
Se a ETF divulgou suas participações com freqüência suficiente para que a arbitragem pudesse ocorrer, não haveria motivo para comprar o ETF: os investidores inteligentes simplesmente deixariam o gerente do fundo fazer toda a pesquisa e depois esperar pela divulgação de seu melhor idéias. Os investidores então comprarão os títulos subjacentes e evitarão pagar as despesas de gerenciamento do fundo. Portanto, esse cenário não oferece nenhum incentivo para gerentes de dinheiro para criar ETFs gerenciados ativamente.
Na Alemanha, no entanto, a unidade DWS Investments do Deutsche Bank desenvolveu ETFs gerenciados ativamente que divulguem suas participações a investidores institucionais em uma base diária, com uma demora de dois dias. Mas a informação não é compartilhada com o público em geral até o mês passado. Este acordo dá aos comerciantes institucionais a oportunidade de arbitrar o fundo, mas fornece informações obsoletas ao público em geral.
Nos Estados Unidos, os ETF ativos foram aprovados, mas precisam ser transparentes sobre suas participações diárias. Os valores mobiliários & amp; A Comissão de Câmbio (SEC) negou os ETF ativos não transparentes em 2015 e pode implementar novas regras que tornariam ilegais bilhões de dólares em ETFs. A SEC também aprovou a negociação de ações abertas sem divulgações de preços em dias voláteis sobre ETFs para evitar a queda recorde intradía ocorrida em agosto passado, quando os preços dos ETFs caíram, porque a negociação dos títulos se interrompeu enquanto a negociação do ETF continuava.
No entanto, muitos dos principais gestores de ativos, como J. P Morgan Chase, BlackRock, American Funds, proprietário do Capital Group e Legg Mason, expressaram apoio e interesse nesse tipo de ETF. Os fundos, criados pela Precidian Investments, ainda não foram aprovados pela SEC, mas eles teriam como objetivo revelar suas participações após um atraso, bem como o modelo DWS Investments.
The Bottom Line.
O gerenciamento ativo e passivo são estratégias de investimento legítimas e usadas com freqüência entre os investidores da ETF. Embora os ETFs gerenciados de forma ativa sejam geridos por gerentes de dinheiro profissionais ainda são escassos, você pode apostar que empresas inovadoras de gerenciamento de dinheiro estão trabalhando diligentemente para superar os desafios de disponibilizar este produto no mundo todo.

Estratégia de negociação ativa versus passiva
Palavras-chave sugeridas: tipos de conta, DRIPs, número de roteamento, IP, ações Penny.
Palavras-chave sugeridas: tipos de conta, DRIPs, número de roteamento, IP, ações Penny.
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Do ponto de vista da estratégia de investimento, os tradicionais fundos negociados em bolsa (ETFs) são projetados para rastrear índices. Os ETFs estão disponíveis em centenas de variedades, rastreando quase todos os índices que você pode imaginar; eles oferecem todos os benefícios associados aos fundos de investimento do índice, incluindo baixa rotatividade, baixo custo e ampla diversificação, além de seus índices de gastos são significativamente menores. Embora o investimento passivo seja uma estratégia popular entre os investidores da ETF, não é a única estratégia. Aqui, exploramos as estratégias de investimento da ETF para fornecer informações adicionais sobre como os investidores estão usando esses instrumentos inovadores.
Investimento passivo.
Os ETFs foram originalmente construídos para fornecer uma única segurança que rastreie um índice e negocie intraday. A negociação intradiária permite aos investidores comprar e vender, em essência, todos os títulos que compõem um mercado inteiro (como o S & P 500 ou o Nasdaq) com um único comércio. Isso proporciona a flexibilidade para entrar ou sair de uma posição a qualquer momento ao longo do dia, ao contrário dos fundos mútuos, que só negociam uma vez por dia.
Embora a capacidade de negociação intradiária seja certamente uma benção para os comerciantes ativos, é meramente uma conveniência para os investidores que preferem comprar e manter, o que ainda é uma estratégia válida e popular - especialmente se nós mantivemos em mente a estatística muitas vezes citada de que 80% dos fundos mútuos gerenciados ativamente não conseguem superar seus benchmarks. Em suma, os ETFs fornecem uma maneira conveniente e de baixo custo para implementar indexação ou gerenciamento passivo.
Trading ativo.
Apesar do histórico de indexação, muitos investidores não se contentam em se contentar com os chamados retornos médios. Mesmo sabendo que uma minoria de fundos geridos de forma ativa bateu o mercado, e eles estão dispostos a tentar uma parte dessa ação. Os ETFs fornecem a ferramenta perfeita. Ao permitir o comércio intradiário, os ETFs dão a esses comerciantes a oportunidade de rastrear a direção do mercado e negociar em conformidade. Apesar de ainda negociar um índice como um investidor passivo, esses comerciantes ativos podem aproveitar os movimentos de curto prazo. Se o S & P correm para cima quando os mercados se abrem, os comerciantes ativos podem bloquear os lucros imediatamente.
Assim, todas as estratégias de negociação ativas que podem ser usadas com ações tradicionais também podem ser usadas com ETFs. Essas estratégias incluem timing de mercado, rotação de setor, venda a descoberto e compra em margem.
A comercialização de ETFs não é a única coisa que os torna ferramentas boas para negociação ativa. No futuro próximo, outra facetada de gerenciamento ativo poderá em breve estar disponível sob a forma de ETFs gerenciados profissionalmente.
ETFs gerenciados ativamente.
Enquanto os ETFs são estruturados para rastrear um índice, eles poderiam ser projetados para rastrear as melhores escolhas do gerente de investimentos populares, espelhar qualquer fundo mútuo existente ou perseguir um determinado objetivo de investimento. Além de como eles são negociados, esses ETFs podem fornecer aos investidores / comerciantes um investimento que visa entregar retornos acima da média. Embora não haja tantos ETFs gerenciados ativamente quanto os fundos mútuos nos Estados Unidos, eles estão crescendo em popularidade.
Os ETFs gerenciados ativamente também podem beneficiar os investidores de fundos mútuos e os gestores de fundos. Se um ETF foi projetado para refletir um fundo mútuo específico, a capacidade de negociação intradiária encorajará os comerciantes freqüentes a usar o ETF em vez do fundo, o que reduzirá o fluxo de caixa dentro e fora do fundo mútuo, tornando o portfólio mais fácil de gerenciar e mais custo efetivo, aumentando o valor do fundo mútuo para seus investidores.
Transparência e Arbitragem.
Os ETFs gerenciados ativamente não estão tão amplamente disponíveis porque há um desafio técnico na criação deles. Os principais problemas enfrentados pelos gerentes de dinheiro envolvem uma complicação comercial, mais especificamente uma complicação no papel da arbitragem para ETFs.
Uma vez que os ETFs negociam em bolsa de valores, existe o potencial para que as disparidades de preços se desenvolvam entre o preço de negociação das ações do ETF e o preço de negociação dos títulos subjacentes. Isso cria a oportunidade de arbitragem. Se um ETF estiver negociando a um valor inferior ao valor das ações subjacentes, os investidores podem lucrar com esse desconto comprando ações do ETF e depois descontá-las para distribuições em espécie das ações do estoque subjacente. Se o ETF estiver negociando com um valor superior ao valor das ações subjacentes, os investidores podem curtir o ETF e comprar ações de ações no mercado aberto para cobrir o cargo.
Com os ETFs indexados, a arbitragem mantém o preço do ETF próximo ao valor das ações subjacentes. Isso funciona porque todos sabem as participações em um determinado índice. O índice ETF não tem nada a temer ao divulgar as participações, e a paridade dos preços serve para os melhores interesses de todos.
A situação seria um pouco diferente para um ETF ativamente gerenciado, cujo gerente de dinheiro seria pago pela seleção de ações. Idealmente, essas seleções são para ajudar os investidores a superar o índice de referência da ETF. Se a ETF divulgou suas participações com freqüência suficiente para que a arbitragem pudesse ocorrer, não haveria motivo para comprar o ETF: os investidores inteligentes simplesmente deixariam o gerente do fundo fazer toda a pesquisa e depois esperar pela divulgação de seu melhor idéias. Os investidores então comprarão os títulos subjacentes e evitarão pagar as despesas de gerenciamento do fundo. Portanto, esse cenário não oferece nenhum incentivo para gerentes de dinheiro para criar ETFs gerenciados ativamente.
Na Alemanha, no entanto, a unidade DWS Investments do Deutsche Bank desenvolveu ETFs gerenciados ativamente que divulguem suas participações a investidores institucionais em uma base diária, com uma demora de dois dias. Mas a informação não é compartilhada com o público em geral até o mês passado. Este acordo dá aos comerciantes institucionais a oportunidade de arbitrar o fundo, mas fornece informações obsoletas ao público em geral. Nos Estados Unidos, no entanto, os reguladores de valores mobiliários provavelmente franzirão a barreira em qualquer acordo que favoreça as instituições sobre os indivíduos, particularmente à luz dos escândalos que ocorreram no passado.
Conclusão.
O gerenciamento ativo e passivo são estratégias de investimento legítimas e usadas com freqüência entre os investidores da ETF. Embora os ETFs gerenciados de forma ativa sejam geridos por gerentes de dinheiro profissionais ainda são escassos, você pode apostar que empresas inovadoras de gerenciamento de dinheiro estão trabalhando diligentemente para superar os desafios de disponibilizar este produto no mundo todo.
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Gerenciamento de comércio ativo versus passivo.
Eu pensei que eu compartilharia alguns Q & amp; A recentes sobre o assunto do gerenciamento de comércio ativo versus passivo. Há muito mais que poderia ser escrito sobre este assunto. Espero que você encontre esta pergunta inicial de e-mail e responda para ser de interesse. Sinta-se livre para compartilhar seus pensamentos também se você concordar ou discordar. Como mencionado na resposta, nada na negociação é preto e branco.
Eu realmente achei o seu site útil, porque eu tentei estabelecer as bases para uma carreira na negociação de futuros.
Algumas perguntas sobre stop and profit target management. Eu não sou um especialista em probabilidades, mas não posso fazer o & # 8220; argumento & # 8221; que, uma vez que o comércio é realmente colocado, aceitar qualquer coisa menos do que os resultados iniciais de risco / recompensa realmente interfere com as probabilidades e, no longo prazo, não pode ajudar ou doer, porque mesmo as decisões de ajuste estão sujeitas a probabilidades e serão compensadas ao longo do tempo?
Em outras palavras, apertar minha parada pode me ajudar alguns e machucar-me alguns, mas não é provável que seja uma lavagem no decorrer de 1000 transações? Além disso, uma vez que o comércio está configurado, mesmo que as paradas sejam imediatamente ajustadas, o risco total da parada inicial foi incorrido uma vez que o comércio foi inserido, de modo que a possibilidade de recompensa total deve ser permitida. Como exemplo, com uma vantagem de 9 ganhos e 5 perdas, logo que entre no comércio, estou assumindo um risco de 5 carrapatos. Não importa se eu apertar a parada, o risco já foi realizado. Então, para que meus índices e probabilidades funcionem no longo prazo, não devo deixar o comércio ser o que será?
Obrigado pela sua perspectiva e sucesso contínuo.
Breve pergunta. Muito obrigado. 99% da minha caixa de entrada está preenchida com # 8216; Qual devo usar? # 8211; um período de 20 meses ou um período de 50 MA? & # 8217; Ocasionalmente, eu tenho uma pergunta que realmente me faz pensar & # 8211; e faz esse processo valer a pena. Espero que minha resposta rápida digitada possa fazer essa questão justiça.
Devemos usar um estilo de gerenciamento comercial ativo ou passivo? Esta pergunta realmente chega ao coração de quem somos como comerciante e como acreditamos que o mercado funciona.
Você é um comerciante mecânico / de sistemas ou um comerciante discricionário?
Um comerciante mecânico que realizou backtesting extensivo e identificou um padrão que fornece uma vantagem sobre uma amostra maior de negócios, não deve usar qualquer critério para gerenciar ativamente seus negócios. Sua vantagem é baseada no fato de que o desempenho histórico mostra uma expectativa positiva, de modo que a gestão comercial deve ser conduzida EXATAMENTE como no teste. Isso será mantido até que a parada ou o alvo seja atingido, ou estará de acordo com algumas regras fixas para o movimento de parada.
Se isso funcionar para você, ótimo. Fique com isso. Não funciona para mim.
Os comerciantes de sistemas geralmente vêem este jogo como uma das probabilidades. Embora a probabilidade seja uma característica do jogo, minhas crenças são algo diferentes, e essa diferença significa que eu (psicologicamente) é um comerciante discricionário e, portanto, não posso negociar essa abordagem de sistemas.
O teste de sistemas é feito através de uma amostra muito grande e, embora existam métodos excelentes para garantir a confiabilidade dos dados através de testes de back e forward de diferentes amostras de diferentes ambientes de mercado, ainda é uma grande amostra; e dentro dessa grande amostra, você encontrará variabilidade considerável e # 8211; períodos de baixo desempenho e períodos de superação. Os comerciantes de sistemas precisam perseverar através da redução que vem dos períodos de baixo desempenho. Qualquer sistema pode prolongar o período de retirada durante bastante tempo, talvez uma semana inteira, talvez um mês, talvez mais. E isso poderia ser bastante normal dentro da expectativa de variabilidade de resultados.
Existem muitos problemas com isso, para mim.
Em primeiro lugar, não negoço uma amostra grande. Como um comerciante discricionário de curto prazo, eu tenho como objetivo espalhar uma vida ao dia a dia. Odeio uma redução semanal. E ainda mais, odeio levantamentos mensais. Cada dia eu negociação em um pequeno subconjunto da amostra maior. Se é um período de superação ou um período de baixo desempenho desconhecido, até que o mercado possa ser analisado com os benefícios da retrospectiva. Meu objetivo é administrar as oportunidades do dia, da melhor forma possível na época. Se um melhor resultado anual puder ser obtido de forma estatística por aderência à parada ou ao alvo original, então isso é muito ruim para mim. Isso não me ajuda hoje. Então, eu escolho o gerenciamento ativo para obter o melhor resultado possível em uma pequena amostra. Eu deixarei o & # 8216; esperando & # 8217; para obter um resultado médio estatístico de longo prazo para aqueles com mais paciência e bolsos mais profundos.
Em segundo lugar, e talvez mais importante, eu simplesmente não acredito na capacidade de aplicar um modelo matemático aos mercados. Sim, fornece boas aproximações, mas eu não estou feliz de apostar meu dinheiro em aproximações. Enquanto os comerciantes de sistemas acreditam em um mercado probabilístico, minha crença é melhor descrita como um & # 8216; incerto & # 8217; mercado ou um "# 8217; emocional" mercado. Uma diferença sutil, talvez. Sim, existem probabilidades, mas as próprias probabilidades mudam.
Para comercializar sistemas ou padrões de comércio cego e manter até a parada ou alvo pré-planejado, é colocar sua fé no fato de que o mercado futuro será semelhante ao passado para que a vantagem ainda esteja intacta. O gerenciamento de comércio é uma questão de "esperança", baseada na confiança no poder das configurações ou padrões.
O movimento do mercado é uma função do desequilíbrio do fluxo de pedidos, e esse desequilíbrio do fluxo de pedidos é o resultado das decisões e ações dos comerciantes. Embora o futuro fluxo de pedidos possa ser algo influenciado pelas configurações ou padrões, este método de sistemas é limitado em sua capacidade de levar em consideração o contexto do mercado em que o padrão está ocorrendo ou a psicologia do mercado atual. Ambos os fatores que também terão grande influência no futuro fluxo de pedidos.
Então, & # 8216; hope & # 8217; Não funciona para mim. Como na maioria das áreas da minha vida onde eu sou um pouco de uma aberração de controle, minhas crenças quanto à natureza do mercado exigem que eu administre ativamente meus negócios.
As minhas entradas não se baseiam em nenhuma crença no poder das configurações, mas sim na minha avaliação das forças subjacentes da oferta e da demanda, o contexto de mercado dentro do qual o padrão atual está ocorrendo, as possíveis ações futuras de outros comerciantes e minhas avaliação de oportunidades de alta probabilidade e baixo risco nesse ambiente. Isso me dá uma idéia comercial que é então executada.
Esta é uma diferença fundamental & # 8211; minha entrada não é baseada em um gatilho de entrada baseado em padrão, mas sim uma entrada discricionária baseada em um & # 8216; sentir & # 8217; para as forças subjacentes da oferta e da demanda. Portanto, minha vantagem não existe apenas segurando cegamente até a parada ou alvo. Minha vantagem existe somente enquanto minha premissa comercial original é válida.
Se eu entendo um comércio e o comércio não age de acordo com a minha idéia original, a vantagem desapareceu (ou pelo menos sua probabilidade é reduzida). Então, é para mim trabalhar a melhor saída possível e depois reavaliar e / ou aguardar a próxima oportunidade.
Isso não é cegamente apenas movendo a parada ou alvo fora do medo. É uma percepção de que minha avaliação original do futuro fluxo de pedidos líquido não é mais válida, ou talvez tenha sido completamente errada.
Resultado final & # 8230; Aceito que às vezes eu teria conseguido melhores resultados, simplesmente segurando até a parada ou o alvo. No entanto, outras vezes, minha abordagem de gerenciamento ativo produzirá melhores resultados, porque, por exemplo, eu reconheço um fluxo de pedidos mais forte do que o esperado e posso ampliar o alvo. Talvez funcione mesmo no próximo ano, ou não, talvez não. Não me preocupa de qualquer maneira. Eu não administro ativamente meus negócios porque é otimizado para melhores resultados. Eu faço isso porque é a abordagem de gerenciamento comercial ideal tanto para minhas crenças de mercado quanto para minhas necessidades psicológicas.
Por que manter um comércio que se move para um tico de seu alvo e, em seguida, dirige todo o caminho de volta para a sua parada, só porque levá-lo anteriormente seria # 8216; destruir & # 8217; sua vantagem? Eu simplesmente não entendo isso. Se você avaliar o ambiente de mercado mudou, e a pressão baixista está reduzindo a probabilidade de o preço empurrar para que um assinalar mais, obter lucros.
Como com tudo em negociação, não há preto e branco. Se a abordagem de sistemas funcionar para você, fique com ela.
Escrito por Lance Beggs.
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Investimento ativo versus passivo: ambos podem coexistir?
Muitos investidores de longo prazo se acham fazendo essa pergunta: devo tentar vencer o mercado ou permanecer contente com ganhar perto da média do mercado? Mas é possível que essa seja a pergunta errada. Talvez seja melhor perguntar se você pode ser um investidor ativo e passivo ao mesmo tempo. Para muitos investidores, a resposta poderia ser sim.
"A questão é como você define" investimentos passivos "e como você define" investimentos ativos ", disse Joe Correnti, vice-presidente sênior de corretagem no Scottrade. "Não é tão claro quanto você pensa".
Campo de batalha passivo vs. ativo.
Em geral, o investimento passivo geralmente significa tentar combinar o desempenho dos índices de mercado, como o S & amp; P 500. Além disso, os investidores passivos normalmente negociam com pouca frequência. Os investidores ativos - por outro lado - podem apenas deter alguns estoques, ou favorecer um gerente de dinheiro que segmenta determinados setores ou empresas que esperam superar as médias do mercado.
O investimento passivo deu origem ao setor de fundos de câmbio (ETF). E, embora nem todos os ETF sejam gerenciados passivamente, a maioria é. Por outro lado, a maioria dos fundos de investimento são executados como fundos ativos, projetados para superar as médias do mercado.
São esses dois produtos - ETFs e fundos mútuos - que definiram em grande parte o campo de batalha ativo versus passivo para investidores individuais de longo prazo.
O Comprador Ativo está atento.
O investimento ativo geralmente tem maiores custos e taxas do que o investimento passivo por alguns motivos. Em primeiro lugar, os gerentes de fundos ativos geralmente estão comprando e vendendo títulos (que acumulam custos de negociação) com mais freqüência do que investidores passivos. Em segundo lugar, os fundos geridos ativamente tendem a ter maiores equipes de pesquisa e gerenciamento do que os fundos passivos, que dependem da simplicidade de um índice para determinar suas participações.
Como resultado, os investidores ativos têm que compensar o arrastar de maiores despesas para superar os índices de mercado.
O Comprador passivo tem cuidado.
O investimento passivo evoluiu consideravelmente nos últimos anos. Até cerca de 15 anos atrás, a maioria dos ETFs rastreava categorias de ativos relativamente amplas e conhecidas, como ações americanas de pequena capitalização, títulos corporativos de grau de investimento ou ações de mercados emergentes.
Mas hoje, surgiram índices relativamente exóticos que atendem a segmentos de mercado estreitos ou arcanos. Alguns índices também alteram suas participações com tanta frequência, com base em métricas predefinidas, que possuem mais características do investimento ativo que passivo.
Onde Passivo e Ativo Conheça.
O núcleo de um plano de investimento de longo prazo normalmente exigiria que os ativos financeiros fossem alocados em porcentagem para classes de ativos específicas. Por exemplo (e este é estritamente um exemplo, não é uma recomendação), você pode alocar 40% para ações americanas de grande capitalização, 5% para ações de pequena capitalização, 15% para ações internacionais, 15% para títulos do Tesouro dos EUA, 15% para títulos corporativos e 10% em dinheiro.
A alocação que é adequada para você depende da sua tolerância ao risco e de seus objetivos financeiros, que podem mudar ao longo do tempo. Esse é um ponto crítico no debate ativo versus passivo. Muitos investidores de longo prazo não são puramente passivos. Você pode ter uma abordagem passiva e estática para investir que exige combinar as médias do mercado envolvidas dentro de um plano de alocação de ativos dinâmico e ativo.
"No final, abordagens ativas e passivas podem e coexistem", disse Correnti. "Mas eu acho que o ponto maior é não ficar pendurado em termos como ativos ou passivos. Concentre-se em vez de criar e aderir a um plano de investimento.
Próximo passo: você pode pesquisar fundos mútuos e estoques em nossas citações & amp; Página de pesquisa. Os clientes podem realizar buscas mais robustas iniciando sessão e indo para as Cotações & amp; Seção de pesquisa.
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Os investidores devem considerar os objetivos de investimento, encargos, despesas e perfil de risco exclusivo de um fundo negociado em bolsa (ETF) ou fundo mútuo antes de investir. Um prospecto contém esta e outras informações sobre o fundo e podem ser obtidas online ou contatando a Scottrade. O prospecto deve ser lido atentamente antes de investir.
Mais artigos e amp; Intuições.
Manter um portfólio com uma mistura saudável de ativos que são adequadamente diversificados pode permitir que você enfrente os choques de mercado com mais facilidade.
Antes que você possa alcançar o sucesso em seu portfólio financeiro, você deve considerar estabelecer metas de investimento claramente definidas.
O presidente da corretora da Scottrade, Peter deSilva, foi atraído para a firma pela primeira abordagem do cliente. Esta abordagem foi demonstrada com a empresa chamada "Mais alta em satisfação do investidor com os serviços autodirigidos" por J. D. Power.
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